[中房研協(xié)]2022年第三季度房地產(chǎn)市場運(yùn)行情況（總報(bào)告）

??政策環(huán)境：持續(xù)改善

??1．中央層面：支持地方因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，保交樓、穩(wěn)民生

??三季度，在房地產(chǎn)持續(xù)下行壓力背景下，中央穩(wěn)樓市力度進(jìn)一步加大。政策繼續(xù)支持居民合理住房需求和房企合理融資需求、加快推進(jìn)“保交樓、穩(wěn)民生”工作、加強(qiáng)多孩家庭住房需求保障等。

??10月16日發(fā)布的黨的二十大報(bào)告提出，“堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度”，基本延續(xù)了近幾年來房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控思路，同時(shí)將住房制度改革和房地產(chǎn)發(fā)展內(nèi)容由十九大報(bào)告中“提高保障和改善民生水平”大框架調(diào)整至二十大報(bào)告中“增進(jìn)民生福祉，提高人民生活品質(zhì)”的大框架下，體現(xiàn)了房地產(chǎn)發(fā)展新的使命，即保民生、提品質(zhì)將是房地產(chǎn)發(fā)展的重要落腳點(diǎn)，為未來五年房地產(chǎn)發(fā)展定下了基調(diào)。

??支持地方用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求。7月28日，中共中央政治局會(huì)議提出，堅(jiān)持“房住不炒”定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求。隨后國務(wù)院有關(guān)部門也多次強(qiáng)調(diào)，地方要“一城一策”用好政策工具箱，靈活運(yùn)用階段性信貸政策，支持剛性和改善性住房需求。9月30日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)文，對(duì)出售自有住房并1年內(nèi)購房的納稅人，售房已繳個(gè)稅予以退稅優(yōu)惠。

??支持居民合理住房需求和房企合理融資需求。三季度銀保監(jiān)會(huì)多次提出，落實(shí)好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，有效滿足房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，大力支持租賃住房建設(shè)，支持項(xiàng)目并購重組，以新市民和城鎮(zhèn)年輕人為重點(diǎn)，更好滿足剛性和改善性住房需求。央行在下半年工作會(huì)議中指出保持房地產(chǎn)信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，加速探索房地產(chǎn)新發(fā)展模式。8月22日，央行公告5年期以上LPR下降15個(gè)基點(diǎn)。9月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知決定階段性調(diào)整差別化住房信貸政策。9月30日，人民銀行決定，下調(diào)首套個(gè)人住房公積金貸款利率0.15個(gè)百分點(diǎn)。

??加快推進(jìn)“保交樓、穩(wěn)民生”工作。7月，銀保監(jiān)會(huì)多次回應(yīng)“保交樓”問題，提出主動(dòng)參與合理解決資金硬缺口方案研究，做好具備條件的信貸投放，協(xié)助推進(jìn)項(xiàng)目快復(fù)工、早復(fù)工、早交付。7月28日，“保交樓”首次寫入中共中央政治局會(huì)議文件，明確“壓實(shí)地方政府責(zé)任，保交樓、穩(wěn)民生”。住建部、財(cái)政部、央行等多部門聯(lián)合出臺(tái)措施，擬通過政策性銀行專項(xiàng)借款方式支持已售逾期難交付住宅項(xiàng)目建設(shè)交付。9月22日，國開行向遼寧省沈陽市支付全國首筆“保交樓”專項(xiàng)借款。9月23日，央行例會(huì)提出，推動(dòng)“保交樓”專項(xiàng)借款加快落地使用并視需要適當(dāng)加大力度，引導(dǎo)商業(yè)銀行提供配套融資支持。

??加強(qiáng)多孩家庭住房需求保障。8月16日，國家衛(wèi)健委等17部門聯(lián)合發(fā)文提出，進(jìn)一步完善公租房保障對(duì)促進(jìn)積極生育的支持措施，住房政策向多子女家庭傾斜。鼓勵(lì)各地結(jié)合實(shí)際，進(jìn)一步研究制定根據(jù)養(yǎng)育未成年子女負(fù)擔(dān)情況實(shí)施差異化租賃和購房房屋的優(yōu)惠政策。

??規(guī)范城鄉(xiāng)建設(shè)，完善“人房地錢”四個(gè)要素聯(lián)動(dòng)機(jī)制。7月13日，住建部、國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)文提出，城鄉(xiāng)要嚴(yán)格控制新建超高層建筑，一般不得新建超高層住宅。嚴(yán)格既有建筑拆除管理，不大規(guī)模、成片集中拆除現(xiàn)狀建筑。8月，國家發(fā)改委提出，要聚焦重點(diǎn)任務(wù)，精準(zhǔn)補(bǔ)齊短板弱項(xiàng)，防止大拆大建和炒作房地產(chǎn)。9月，中宣部提出，要完善人房地錢四個(gè)要素聯(lián)動(dòng)機(jī)制，以人定房、以房定地、以房定錢。

??2．地方層面：一城一策持續(xù)深化，寬松調(diào)控覆蓋供需兩側(cè)

??超100城發(fā)布購房財(cái)稅補(bǔ)貼政策。三季度，發(fā)放購房財(cái)稅補(bǔ)貼成為地方寬松調(diào)控普遍性舉措，超百城發(fā)布了相關(guān)政策。其中，高層次人才享有更高的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，如：杭州市富陽區(qū)對(duì)符合條件的人才給予最高550萬元安家補(bǔ)助和最高800萬元購（租）房補(bǔ)貼；青島市西海岸新區(qū)給予海洋工程裝備、海洋生物醫(yī)藥、融合創(chuàng)新等領(lǐng)域急需緊缺人才30萬元安家補(bǔ)貼；濟(jì)南對(duì)A類人才“一人一策、一事一議”，B-E類人才最高可享受100萬元購房補(bǔ)貼。

??多個(gè)熱點(diǎn)城市“四限”政策松動(dòng)。三季度，多個(gè)熱點(diǎn)城市對(duì)“四限”政策作出寬松性調(diào)整。如：東莞將住房限購區(qū)域調(diào)整為莞城街道、東城街道、南城街道、萬江街道、松山湖高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，其他區(qū)域暫停限購政策；蘇州提出外地戶口在昆山、太倉購買首套房不再需求社保繳納證明；常州提出全面取消二手房限售；上海二手房貸款“三價(jià)就低”政策松動(dòng)，涉稅評(píng)估價(jià)較此前明顯上調(diào)等。

??超70城放寬住房公積金政策。三季度，超70城調(diào)整住房公積金政策，主要包括下調(diào)貸款最低首付比例、上調(diào)最高可貸額度和放寬貸款條件限制等。汕尾、石家莊、銀川、馬鞍山等多地跟進(jìn)“一人購房全家?guī)汀惫e金政策。

??地方寬松性調(diào)控向供給側(cè)延展。岳陽、南通、邯鄲、湖州、衡陽等多城市優(yōu)化房企資金監(jiān)管、優(yōu)化商品房預(yù)售許可證發(fā)放門檻、下調(diào)房企拿地保證金比例、允許房企分期付款拿地等。

??部分熱點(diǎn)城市寬松性調(diào)控加碼遇阻。9月14日，蘇州發(fā)布公告稱，外地人無需提供社保證明或個(gè)稅證明即可在蘇州六區(qū)購買一套商品住房。9月15日，青島發(fā)文提出二手住房不再限購。隨后兩地緊急撤回相關(guān)政策。

??積極落實(shí)“保交樓、穩(wěn)民生”。鄭州、贛州、南京、南寧、湖州等地方積極落實(shí)城市主體責(zé)任，多措并舉推進(jìn)“保交樓”工作。主要措施包括：設(shè)立專項(xiàng)紓困基金或?qū)ｍ?xiàng)借款、放寬商品房預(yù)售資金監(jiān)管、建立一對(duì)一幫扶政策、由政府或國企回購困難房企的滯銷商品房用作保障性租賃住房等。

??強(qiáng)化商品房預(yù)售資金監(jiān)管和市場秩序整治工作。成都、杭州、西安、長沙、長春、深圳市龍崗區(qū)等地發(fā)文進(jìn)一步加強(qiáng)商品房預(yù)售資金監(jiān)管；北京、青島、吉林省、江西省等地房地產(chǎn)市場秩序整治工作持續(xù)推進(jìn)。

??房地產(chǎn)市場發(fā)展特點(diǎn)

??1、供求：主要行業(yè)指標(biāo)繼續(xù)下行

??2022年三季度，全國房地產(chǎn)市場整體依然處于調(diào)整階段，季度內(nèi)各月主要行業(yè)指標(biāo)降幅有所收窄。其中，開發(fā)投資累計(jì)同比依然處于探底下行階段，累計(jì)跌幅逐月擴(kuò)大；房屋新開工規(guī)模、土地成交量價(jià)持續(xù)大幅下跌；商品房銷售面積及金額繼續(xù)負(fù)增長，季度內(nèi)各月跌幅連續(xù)收窄；國房景氣指數(shù)回調(diào)至94.86的歷史低位。

??投資：跌幅逐月擴(kuò)大。前三季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資103559億元，同比下降8.0%，累計(jì)同比從4月開始負(fù)增長后，跌幅逐月擴(kuò)大。從物業(yè)類別看，辦公樓投資跌幅季度內(nèi)逐月收窄，住宅和商業(yè)營業(yè)用房跌幅持續(xù)擴(kuò)大。從地區(qū)來看，東部地區(qū)仍是支撐房地產(chǎn)投資的最大區(qū)域，前三季度投資55922億元，高于其他三區(qū)域的總和。三季度全國房地產(chǎn)開發(fā)投資35245億元，較上季度下降13.1%，同比下降12.7%。

??土地：規(guī)模同比減半。前三季度，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積6449萬平方米，同比下降53.0%；土地成交價(jià)款5024億元，同比下降46.2%；土地成交均價(jià)7790元/平方米，同比上漲14.4%。三季度土地購置面積2821萬平方米，較上季度上漲23.2%，同比下降58.0%；土地成交價(jià)款2981億元，較上季度上漲117.4%，同比下降46.2%。

??銷售：跌幅逐月收窄。前三季度，全國商品房銷售面積101422萬平方米，同比下降22.2%；商品房銷售金額9380億元，下降26.3%；季度內(nèi)單月走勢上，兩項(xiàng)指標(biāo)跌幅持續(xù)收窄。分物業(yè)類型看，住宅市場不斷改善，兩項(xiàng)指標(biāo)跌幅持續(xù)收窄；辦公樓兩項(xiàng)指標(biāo)保持上漲；商業(yè)營業(yè)用房銷售面積漲幅收窄、金額跌幅擴(kuò)大。分區(qū)域看，各區(qū)域商品房銷售面積和金額同比均處于負(fù)增長階段，其中東北地區(qū)跌幅最大。

??三季度全國商品房銷售面積32499萬平方米，銷售金額33308億元，兩項(xiàng)指標(biāo)較上季度分別下跌14.2%和8.5%，同比跌幅分別為22.1%和20.4%。季度內(nèi)各月兩項(xiàng)指標(biāo)同比跌幅繼續(xù)收窄。

??庫存：有所減少。9月末，商品房待售面積54333萬平方米，比二季度末減少451萬平方米。其中，住宅待售面積25919萬平方米，減少335萬平方米；辦公樓待售面積3895萬平方米，增加14萬平方米；商業(yè)營業(yè)用房待售面積12264萬平方米，減少101萬平方米。

??2、價(jià)格：新房和二手房價(jià)格同環(huán)比持續(xù)下跌

??新房：房價(jià)同環(huán)比上漲城市數(shù)量減少，跌幅擴(kuò)大。7-9月，70個(gè)大中城市新建商品住房價(jià)格環(huán)比上漲城市數(shù)量分別為30座、19座、15座，環(huán)比指數(shù)算數(shù)平均值分別為-0.11%、-0.29%和-0.28%。7-9月，房價(jià)同比上漲的城市數(shù)量分別為22座、21座、20座，同比指數(shù)算數(shù)平均值分別為-1.67%、-2.10%、-2.30%。

??二手房：環(huán)比上漲城市數(shù)量減少，同環(huán)比跌幅擴(kuò)大。7-9月，70個(gè)大中城市二手住宅價(jià)格環(huán)比上漲城市數(shù)量分別為19座、13座、8座，環(huán)比指數(shù)算數(shù)平均值分別為-0.21%，-0.35%，-0.39%。7-9月，價(jià)格同比上漲城市數(shù)量分別為9座、7座、7座，同比指數(shù)算數(shù)平均值分別為-3.01%，-3.32%，-3.52%。

??3、城市：商品住宅成交量較上季度有所好轉(zhuǎn)

??三季度，監(jiān)測30個(gè)重點(diǎn)城市商品住宅成交總面積5054.64萬平方米，較上季度增加6.2%，比去年同期減少30.0%，較上季度同比跌幅（-50.8%）明顯收窄。其中，上海、成都成交量領(lǐng)先，分別為379.25萬平方米、356.83萬平米，其次杭州也超過300萬平方米，青島、武漢、蘇州、西安、天津在208萬—280萬平方米之間。

??商品住宅庫存最大的城市為青島2429萬平方米，武漢也超過2000萬平方米；?？趲齑婷娣e最小，為300萬平方米。消化周期上，上海、合肥、杭州、濟(jì)南、西安、蘇州消化周期低于12個(gè)月；21座城市消化周期在12個(gè)月及以上，長春、青島相對(duì)較長，在30個(gè)月左右。

??成都、長沙、上海、重慶土地成交面積相對(duì)領(lǐng)先其他城市，在307—335公頃之間，南京、武漢、青島、西安、合肥在203—255公頃區(qū)間，成交前十的城市還有無錫，為158.84公頃。

??4、企業(yè)：銷售業(yè)績降幅明顯，投資意愿低迷

??業(yè)績：降幅明顯。前三季度百強(qiáng)房企累計(jì)銷售操盤金額46697.9億元，同比下降45.4%。部分規(guī)模房企單月業(yè)績環(huán)比增長，如華潤、招商、綠地、越秀、仁恒等企業(yè)9月環(huán)比增幅均在35%以上。

??投資：意愿低迷。截至9月末，房企新增貨值百強(qiáng)門檻為71.7億元，同比下降55%。新增貨值破千億的房企有7家，較去年同期減少了13家，華潤、保利和中海位列前三。百強(qiáng)房企投資金額的84%集中于22城，在一線城市的投資占比達(dá)到39%，二線城市為49%。前三季度TOP100房企整體拿地銷售比為0.19，較上年同期下降了0.12。

??融資：同比大跌。前三季度100家典型房企的融資量為5648億元，同比下降50%。三季度融資額為1395億元，同比下降55%，環(huán)比下降31%，融資額創(chuàng)2019年以來季度最低水平。2020年3月以來，融資環(huán)境適度改善，三季度政策對(duì)個(gè)別優(yōu)質(zhì)房企的支持力度再升級(jí)，但融資規(guī)模相對(duì)有限，政策信號(hào)意義大于實(shí)際拉動(dòng)作用，房企融資壓力依然較大。

??到位資金：跌幅明顯。前三季度，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金114298億元，同比減少24.5%。其中，國內(nèi)貸款13661億元，下降27.2%；利用外資61億元，上漲2.7%；自籌資金40568億元，下降14.17%；定金及預(yù)收款37348億元，下降34.1%；個(gè)人按揭貸款18397億元，下降23.7%。三季度到位資金37451億元，較上季度減少3.2%，同比減少22.9%。

??當(dāng)前產(chǎn)業(yè)存在的問題

??1、疫情防控影響下，城市的商業(yè)空置率升高，社區(qū)商業(yè)遭受重挫

??三年疫情，經(jīng)濟(jì)增速下降，居民收入及預(yù)期都有所回落，相應(yīng)消費(fèi)能力減弱；高強(qiáng)度的防控策略，改變了居民的消費(fèi)習(xí)慣，更多人愿意通過線上而非逛街的方式購物。這種消費(fèi)能力的下降及消費(fèi)行為的改變也直接造成了一些城市，尤其是大城市商業(yè)營業(yè)用房空置率擴(kuò)大。以克而瑞在上海的調(diào)研為例，20個(gè)典型商業(yè)購物中心平均空置率是9%，最高的達(dá)到34%。其中餐飲、零售、兒童教培等受疫情影響閉店情況較為明顯。36個(gè)社區(qū)商業(yè)調(diào)研結(jié)果顯示平均空置率達(dá)到17%，單個(gè)項(xiàng)目最高的空置達(dá)到55%。顯然，以上海為代表的大城市商業(yè)地產(chǎn)空置率普遍較高，社區(qū)商業(yè)受疫情影響尤其嚴(yán)重。從全國角度看，疫情的發(fā)生在空間地理上不可預(yù)期，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響全面而深遠(yuǎn)，因此，商業(yè)空置率較高問題也是普遍存在。

??2、政府回購商品房有短期必要性，但應(yīng)防止大規(guī)模、長期介入

??今年房地產(chǎn)企業(yè)銷售并未迎來所謂“金九銀十”，除了個(gè)別城市部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，大部分項(xiàng)目去化緩慢，市場上的庫存量高企，相當(dāng)部分企業(yè)資金回籠受阻，現(xiàn)金流出現(xiàn)危機(jī)。與此同時(shí)，政府住房保障工作依然還有很大的發(fā)揮空間。在目前的行業(yè)危機(jī)下，原有的政府保障房籌措來源進(jìn)展緩慢，比如項(xiàng)目配建，純租賃社區(qū)建設(shè)等。一方面是企業(yè)庫存量大，另一方面是政府保障房難以籌集，要解決這個(gè)矛盾，政府直接回購開發(fā)企業(yè)的商品房用作住房保障是一個(gè)很好的措施。今年蘇州、濟(jì)南、鄭州、湖州等地已經(jīng)陸續(xù)開展類似回購，對(duì)于穩(wěn)定當(dāng)?shù)貥鞘杏幸欢ǖ淖饔?。但值得注意的是，這種回購應(yīng)僅限于短期操作，不應(yīng)作為長期手段，以免在主客觀方面損害房地產(chǎn)長期市場運(yùn)行機(jī)制。在地方債務(wù)高企的情況下，如果不能有效調(diào)動(dòng)市場化主體尤其民營房企的有效參與土地市場，地方債務(wù)和土地財(cái)政將難以為繼，金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)更加兇險(xiǎn)。

??3、行業(yè)邊際在改善，防止過于悲觀的預(yù)期泛濫

??第三季度，雖然新房銷售面積和金額同比較大幅度回落，但單月環(huán)比已經(jīng)開始回升，市場進(jìn)入夯底階段。二手房則更加樂觀，9月份重點(diǎn)21城二手房成交1096萬平方米，同比增長24.6%。受利好政策影響，購房者更多選擇確定性更大的二手房入手，這也是市場改善的明顯跡象。在行業(yè)發(fā)展的歷史關(guān)頭，無論是市場參與者還是政策制定者應(yīng)全面客觀看待行業(yè)發(fā)展，對(duì)于行業(yè)的前景和潛力不宜過度悲觀，房地產(chǎn)業(yè)并不是空中樓閣，而是滿足居民基本生活需求的民生行業(yè)，只要人們改善提升生活質(zhì)量的需求還在，人口遷移及城鎮(zhèn)化還在，房地產(chǎn)業(yè)就有存在的基礎(chǔ)。對(duì)行業(yè)過于悲觀，容易引發(fā)不應(yīng)出現(xiàn)的需求觀望和產(chǎn)業(yè)坍縮，未來恢復(fù)則將花費(fèi)更大代價(jià)。行業(yè)從高峰平穩(wěn)回落，進(jìn)入相對(duì)正常平穩(wěn)的發(fā)展軌道是各方所期望和爭取的。

??4、民企中的優(yōu)等生也出現(xiàn)違約，防止出現(xiàn)多輸局面

??行業(yè)調(diào)整過程中，過去一些高負(fù)債、高杠桿、高周轉(zhuǎn)的黑馬房企出現(xiàn)了資金鏈緊張，甚至“暴雷”，在一般語境下，這些企業(yè)出現(xiàn)生存危機(jī)，社會(huì)并不會(huì)給予太多同情，因?yàn)樵谑袌鱿蛏系碾A段，這些“三高”企業(yè)也獲得了高速發(fā)展了，有自己的高光時(shí)刻。也要注意到這類房企，他們踏踏實(shí)實(shí)做產(chǎn)品，也注意控制資金杠桿，發(fā)展速度一直四平八穩(wěn)，雖然在行業(yè)上升期沒有成為“黑馬”，理論上在調(diào)整期，由于負(fù)債不高，現(xiàn)金流充足，穩(wěn)健型企業(yè)一般也會(huì)有更大的生存優(yōu)勢。但目前房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)一些反常現(xiàn)象出現(xiàn)，值得警醒，一些公認(rèn)的采取穩(wěn)健經(jīng)營策略的房企優(yōu)等生也出現(xiàn)了資金鏈緊張，甚至斷裂，這類企業(yè)以民營房企居多，也包括部分國有性質(zhì)的房企。原因也是多方面，有資金監(jiān)管的收緊，也有整體市場去化速度放緩，現(xiàn)金回籠困難，市場調(diào)整的幅度超出了企業(yè)個(gè)體正常能夠承受的范圍。如果房企優(yōu)等生也出現(xiàn)生存危機(jī)，消費(fèi)者預(yù)期更加保守和悲觀，購房積極性恢復(fù)遙遙無期，整個(gè)市場泥沙俱下，應(yīng)盡量避免出現(xiàn)這種多輸局面。

??2022年四季度房地產(chǎn)市場走勢預(yù)判

??1、政策保持定力。黨的二十大報(bào)告明確指出，“堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度。”中央層面，政策仍將聚焦支持合理住房需求，剛性和改善性住房需求釋放仍有空間；繼續(xù)支持住房租賃市場快速發(fā)展。四季度仍是“保交樓、穩(wěn)民生”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，地方層面將持續(xù)落實(shí)各項(xiàng)政策措施，從項(xiàng)目試點(diǎn)到全面執(zhí)行過渡，穩(wěn)定市場預(yù)期。同時(shí)更多城市跟進(jìn)落地中央層面關(guān)于貸款利率下調(diào)、首付比例下降、稅費(fèi)優(yōu)惠等相關(guān)措施，支持合理住房需求，政策核心在促進(jìn)市場回穩(wěn)，而非刺激市場快速升溫。

??2、市場銷售溫和復(fù)蘇。在鼓勵(lì)政策持續(xù)落地后，四季度商品房銷售市場表現(xiàn)將好于三季度，累計(jì)跌幅將持續(xù)收窄，但回升幅度有限；年末重點(diǎn)城市加快優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目推盤，市場熱度提升將帶動(dòng)更多二、三線城市回暖。受限售放寬、稅費(fèi)減免政策影響，二手房市場成交也將顯著提升。銷售端努力修復(fù)，但開發(fā)投資、新開工指標(biāo)下行壓力不減，累計(jì)跌幅將明顯放緩。土地市場方面，地方政府將保持寬松的出讓，調(diào)整供應(yīng)結(jié)構(gòu)，優(yōu)質(zhì)土地供應(yīng)比例增加；城市分化和區(qū)域分化將繼續(xù)深化。

??3、企業(yè)仍面臨較大償債壓力。四季度房地產(chǎn)企業(yè)加大推盤、銷售回款是主要任務(wù)，隨著銷售市場逐步改善，民營房企資金流將得到一定改善。政策支持下，房地產(chǎn)企業(yè)融資情況有所好轉(zhuǎn)，但四季度房企仍面臨各類信用債、私募債以及抵押融資到期的償債壓力，以及為優(yōu)化流動(dòng)性新增融資如何獲取的問題。未來企業(yè)在拿地、投資方面繼續(xù)保持謹(jǐn)慎，部分民營企業(yè)也開始積極參與到土地市場競爭中。