2015年第三季度各月，投資額先減后增，7月投資額較6月下降26.2%，8月環(huán)比小幅回落但企穩(wěn)，9月投資額則較快增加，環(huán)比回升，較8月增長11.4%。投資額同比看，第三季度各月增幅分別為2.9%、-1.1%和-3.1%，同比增幅呈現(xiàn)逐月回落態(tài)勢，較去年同期增幅更明顯回落了10個百分點(diǎn)左右。顯示開發(fā)投資增勢放緩。

土地購置面積持續(xù)萎縮， 北上廣表現(xiàn)不佳

第三季度內(nèi)各月，土地市場整體繼續(xù)呈現(xiàn)降溫態(tài)勢，土地購置面積逐月下滑。9月份土地購置面積1774萬平方米，環(huán)比、同比均下滑，同比跌幅更是超過四成，為-45%。三季度各月土地購置面積較去年同期出現(xiàn)了明顯下降，平均降幅達(dá)到了三成以上。土地成交下降，有政府規(guī)劃土地出讓量減少的因素，也有政府具體執(zhí)行時供地減少的因素。

新開工和竣工面積環(huán)比增長，但同比降幅收窄

第三季度7-9月新開工面積先減后增， 9月新開工面積達(dá)1.96億平方米，環(huán)比漲幅為46%，同比漲幅為15.3%。分類市場方面，辦公樓新開工面積逐月增加，住宅和商業(yè)用房新開工則表現(xiàn)為先減后增，但共同點(diǎn)是9月三類物業(yè)新開工面積都迅速增加，且環(huán)比漲幅幅度較大。

竣工面積方面，無論是總的竣工面積還是分類市場竣工面積，9月都表現(xiàn)突出，環(huán)比同比都顯著提升。

利好政策不斷，商品房銷售持續(xù)回暖

2015年第三季度各月，全國商品房銷售面積呈現(xiàn)逐月上升態(tài)勢，受利好政策以及季節(jié)因素影響，9月份市場反彈力度較大，商品房成交1.32億平方米，環(huán)比增長35.6%。近三個月同比增幅分別為18.9%，14.7%和9%，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體低迷的情況下，房地產(chǎn)銷售實(shí)現(xiàn)高增長實(shí)屬不易。

銷售金額方面，7、8月份基本持平，9月份則明顯上升，環(huán)比增長26.7%。

房價環(huán)比逐月上漲，同比跌幅收窄

第三季度各月70個大中城市房價指數(shù)出現(xiàn)同比降幅繼續(xù)收窄、環(huán)比漲幅擴(kuò)大的趨勢。季末9月份，房價下降的城市有21個，上漲的城市有39個，持平的城市有10個；與去年同月相比，房價下降的城市有58個，上漲的城市有12個。

從以上房價數(shù)據(jù)變化看，最高漲幅無論同環(huán)比，與上季度結(jié)果一致，都是深圳領(lǐng)跑全國，房價暴漲。從70城市房價指數(shù)平均漲幅走勢看，環(huán)比增幅逐月擴(kuò)大，同比較去年同期仍在下降，但降幅逐月繼續(xù)收窄。

保障房建設(shè)進(jìn)展順利，城市棚戶區(qū)改造安置將因地制宜確定方案

2015年，全國城鎮(zhèn)保障性安居工程計(jì)劃新開工740萬套（其中各類棚改580萬套），基本建成480萬套。截至9月底，已開工685萬套，基本建成625萬套，分別占年度目標(biāo)任務(wù)的92%和130%；完成投資1.11萬億元。其中，棚改開工524萬套，占年度目標(biāo)任務(wù)580萬套的90%。

棚戶區(qū)改造進(jìn)展比較順利，完成2015年年度任務(wù)問題不大。但從目前地方反映情況看，棚改依然存在資金缺口大、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后等突出困難。

此外，9月中旬，財政部發(fā)布“要求做好城市棚戶區(qū)改造相關(guān)工作的通知”。通知指出，各級財政部門需積極配合城鄉(xiāng)建設(shè)部門確保完成2015年全國城市棚戶區(qū)改造 540萬套的目標(biāo)。值得一提的是，對于各地區(qū)棚戶區(qū)補(bǔ)貼安置不再一刀切要求全部新建，而是要求摸清存量住房底數(shù)，因地制宜確定改造安置方案。通知還要求，落實(shí)城市棚戶區(qū)改造涉及的稅費(fèi)優(yōu)惠政策，多渠道籌集城市棚戶區(qū)改造資金，積極穩(wěn)妥做好城市棚戶區(qū)改造政府購買服務(wù)工作。?

房地產(chǎn)貸款平穩(wěn)較快增長，保障性開發(fā)貸款高速增長

9月末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額20.24 萬億元，同比增長20.9%，增速比上季末高1.5 個百分點(diǎn)；前三季度增加2.81 萬億元，同比多增7016 億元，增量占同期各項(xiàng)貸款增量的28.4%，比上年同期占比水平高0.9 個百分點(diǎn)。

9月末，人民幣房產(chǎn)開發(fā)貸款余額4.99 萬億元，同比增長19.5%，增速比上季末低1.4 個百分點(diǎn)；地產(chǎn)開發(fā)貸款余額1.55萬億元，同比增長28.2%，增速比上季末低4.6 個百分點(diǎn)。個人購房貸款余額13.45 萬億元，同比增長20.9%， 增速比上季末高3.1 個百分點(diǎn)，比各項(xiàng)貸款增速高5.5 個百分點(diǎn)；前三季度增加1.92 萬億元，同比多增5961 億元。

9月末，房產(chǎn)開發(fā)貸款中的保障性住房開發(fā)貸款余額1.69萬億元，同比增長61.7%，增速比上季末高3.5 個百分點(diǎn)；前三季度增加5446 億元，同比多增2297 億元，增量占同期房產(chǎn)開發(fā)貸款的80.1%，比上年同期增量占比高31.6 個百分點(diǎn)。

房地產(chǎn)資金來源增幅基本平穩(wěn)，“個人按揭貸款”貢獻(xiàn)最大

第三季度各月，開發(fā)企業(yè)資金來源總量呈現(xiàn)環(huán)比逐月上漲態(tài)勢，9月環(huán)比值為4.5%，同比漲幅表現(xiàn)為小幅回落但企穩(wěn)，顯示開發(fā)企業(yè)資金供應(yīng)態(tài)勢良好。

從房企的到位資金增速角度看，也基本上延續(xù)了二季度以來持續(xù)改善的格局。這和房屋銷售規(guī)模的增加,促使個人按揭貸款規(guī)模增加,房企銷售業(yè)績持續(xù)改善、投資者信心回歸以及金融環(huán)境持續(xù)寬松等格局有關(guān)系。所以從房企的資金層面也可以看出，后續(xù)降價的動力會繼續(xù)削弱，更多城市和項(xiàng)目會進(jìn)入漲價的通道過程中。?

前三季度開發(fā)企業(yè)入榜門檻延續(xù)上升趨勢，銷售金額集中度保持穩(wěn)定

克而瑞信息集團(tuán)發(fā)布2015年前三季度房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)銷售金額和銷售面積排行榜。開發(fā)企業(yè)各檔銷售金額門檻和面積門檻均延續(xù)了上升趨勢。2015年前三季度，房企金額及面積門檻均高于去年同期。

前三季度榜單中，房企的銷售金額集中度首次出現(xiàn)了同比下降的情況，面積集中度則略有上升。同時，TOP100房企金額集中度達(dá)39.47%。

國房景氣指數(shù)延續(xù)上行走勢

7-9月份，國房景氣指數(shù)分別為93.03，93.46和93.40。雖然9月國房景氣指數(shù)較上月回落0.06點(diǎn)，季度依然呈現(xiàn)上行走勢。

如需了解報告詳細(xì)信息，或有意見建議及其他相關(guān)問題，請聯(lián)系中房研協(xié)研究中心，駱女士，電話010-88380916或010-68323566-8068