??房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整，開(kāi)工面積連續(xù)下滑的影響，已經(jīng)傳導(dǎo)至水泥行業(yè)。

??山東作為水泥生產(chǎn)大省，正遭遇需求不振，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩的陣痛期。

??中國(guó)水泥網(wǎng)2024年1月底的報(bào)道稱(chēng)，2023年，山東省新型干法水泥熟料產(chǎn)能是10050.16萬(wàn)噸。去年水泥需求下跌20%~50%不等，窯線(xiàn)運(yùn)轉(zhuǎn)率不足1/3，大部分企業(yè)虧損運(yùn)行。需求驟降加之“歷史悠久”的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，極其凸出的供需矛盾使山東水泥價(jià)格失去了上浮的基礎(chǔ)。

??進(jìn)入4月份，正值山東省水泥行業(yè)錯(cuò)峰停窯結(jié)束與傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季到來(lái)交匯期，本被寄予厚望，希冀需求迎來(lái)正增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度回升。

??結(jié)果出乎意料。中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者近期在山東棗莊、濟(jì)寧、臨沂等地走訪(fǎng)時(shí)了解到，今年一季度，山東水泥市場(chǎng)寒意依然濃重，或?qū)⒀永m(xù)2023年持續(xù)低迷的趨勢(shì)。

??由于需求不及預(yù)期，疊加產(chǎn)能總量處于高位，倒逼部分水泥企業(yè)低價(jià)甚至虧本清倉(cāng)，企業(yè)盈利空間被擠壓。

??盡管山東省通過(guò)推進(jìn)淘汰低效落后產(chǎn)能，穩(wěn)住了水泥產(chǎn)能只減不增的發(fā)展基本盤(pán)，但在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)人士看來(lái)，自去年以來(lái)山東水泥行業(yè)已步入下行通道，水泥價(jià)格跌至成本線(xiàn)邊緣，水泥企業(yè)效益大幅下滑，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)洗牌不可避免。

??春寒料峭 比拼耐力

??山東水泥企業(yè)正面臨前所未有的洗牌壓力。

??3月26日，山東省工信廳發(fā)布關(guān)于撤銷(xiāo)《關(guān)于濟(jì)寧山水水泥有限公司產(chǎn)能出讓和棗莊山水水泥有限公司產(chǎn)能置換有關(guān)情況的公告》。對(duì)此前批復(fù)棗莊山水水泥有限公司新建4000噸/日水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目，經(jīng)企業(yè)申請(qǐng)予以撤銷(xiāo)并不再實(shí)施。

??另?yè)?jù)山東省工信廳于2021年6月7日發(fā)布公示顯示，棗莊山水水泥有限公司新建4000噸/日水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目，計(jì)劃于今年年底點(diǎn)火投產(chǎn)。期間并無(wú)項(xiàng)目停建消息傳出。項(xiàng)目突然終止，在業(yè)內(nèi)迅速掀起不小波瀾。

??該項(xiàng)目是自實(shí)施淘汰落后產(chǎn)能等政策以來(lái)，山東水泥領(lǐng)域首個(gè)被撤銷(xiāo)的產(chǎn)能置換項(xiàng)目，引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。

??在外界普遍猜測(cè)中，項(xiàng)目公司股東山東山水水泥集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山水水泥”）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳的問(wèn)題被成為輿論關(guān)注點(diǎn)。

??4月11日，山水水泥公布2024年一季度業(yè)績(jī)。截至2024年3月31日，經(jīng)營(yíng)收入約人民幣17.05億元，較去年同期的31.8億元減少約46%；公司股東應(yīng)占損失約8.08億元，去年同期虧損5.63億元，同比擴(kuò)大43.73%。而山水水泥在2023年度虧損約為8.84億元。

??開(kāi)年首季便虧掉企業(yè)過(guò)去一年虧損總額。山水水泥解釋為，受春節(jié)延后等因素影響，一季度市場(chǎng)啟動(dòng)晚，下游需求不足，導(dǎo)致多數(shù)水泥企業(yè)開(kāi)工后面臨庫(kù)存滿(mǎn)載問(wèn)題，部分企業(yè)延遲開(kāi)窯或因銷(xiāo)量不足而被迫停產(chǎn)。

??山水水泥作為山東省行業(yè)的龍頭企業(yè)，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)折射出山東省水泥行業(yè)面臨的困境。

??高開(kāi)低走，價(jià)格頻繁波動(dòng)，成為山東地區(qū)水泥價(jià)格過(guò)往一年的主基調(diào)。

??山東省商務(wù)廳2024年2月11日公布數(shù)據(jù)顯示，全省水泥均價(jià)340.3元/噸，價(jià)格環(huán)比上周下降0.2%。其中，普通硅酸鹽水泥價(jià)格環(huán)比上周持平，復(fù)合硅酸鹽水泥價(jià)格環(huán)比上周下降0.4%。2023年4月 19日，全省水泥統(tǒng)計(jì)均價(jià)401.9元/噸。

??對(duì)于今年2月份水泥市場(chǎng)行情表現(xiàn)，山東省商務(wù)廳對(duì)此總結(jié)為：因終端市場(chǎng)需求繼續(xù)減弱，市場(chǎng)庫(kù)存上升，導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)小幅下降。

??跌跌不休并未停止。

??據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年3月14日至2024年3月27日，山東濟(jì)南、日照、臨沂、濟(jì)寧等地水泥對(duì)外報(bào)價(jià)普遍保持在240元/噸至280元/噸，僅有煙臺(tái)地區(qū)水泥報(bào)價(jià)達(dá)到300元/噸。“上述數(shù)據(jù)只是報(bào)價(jià)，企業(yè)最終的銷(xiāo)售價(jià)格普遍會(huì)低一些，每噸至少還能下降20元～50元?！鄙綎|棗莊市一位不愿透露姓名的政府人士對(duì)記者說(shuō)。

??外來(lái)水泥的沖擊加劇了價(jià)格戰(zhàn)。中國(guó)水泥網(wǎng)援引行業(yè)人士觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，2023年，省外輸入山東的水泥熟料約30萬(wàn)噸，而2024年一季度該企業(yè)進(jìn)入山東的熟料就已經(jīng)超過(guò)去年全年。

??受此波及，多數(shù)企業(yè)凈利潤(rùn)已出現(xiàn)不同程度下滑，甚至虧損。

??為緩解壓力，有企業(yè)選擇虧本去庫(kù)存，有企業(yè)則采取了停窯避虧，還有企業(yè)申請(qǐng)注銷(xiāo)或宣布破產(chǎn)。

??“不生產(chǎn)還能維持，但開(kāi)窯即虧?！迸R沂市一家水泥企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，選擇錯(cuò)峰后開(kāi)窯恢復(fù)生產(chǎn)企業(yè)仍居多數(shù)。少數(shù)水泥企業(yè)為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，虧本以?xún)r(jià)換量，減輕庫(kù)存壓力。

??在他看來(lái)，現(xiàn)在的水泥價(jià)格似乎已到“降無(wú)可降”卻“不得不降”的地步。

??“預(yù)計(jì)年內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)維持震蕩走勢(shì)?！边@位企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

??淘汰低效產(chǎn)能 暗流涌動(dòng)

??價(jià)格暴跌，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩，倒逼山東省主管部門(mén)大刀闊斧地優(yōu)化過(guò)剩產(chǎn)能。

??山東省采取主要措施是“淘汰落后產(chǎn)能”和“提高行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻”。

??2023年，山東省工業(yè)和信息化廳（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山東省工信廳”）等多部門(mén)聯(lián)合陸續(xù)發(fā)布的《全省水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能工作方案》《山東省建材行業(yè)碳達(dá)峰工作方案》等要求，嚴(yán)禁新增水泥熟料、粉磨產(chǎn)能，嚴(yán)禁省外水泥熟料產(chǎn)能轉(zhuǎn)入山東省。規(guī)定期限內(nèi)，新建水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)、水泥粉磨項(xiàng)目，一律按照不低于2:1的比例進(jìn)行減量置換，通過(guò)產(chǎn)能置換新建的水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)規(guī)模不得低于4000噸/日，而水泥磨機(jī)直徑不得小于3.8米，年產(chǎn)能不低于90萬(wàn)噸。

??在淘汰低效落后產(chǎn)能推進(jìn)中，山東省按照分類(lèi)處置原則相繼確立退出時(shí)限，即，截至2022年年底前，3.2米及以下水泥磨機(jī)全部關(guān)停退出；截至2023年6月底前，2500噸/日以下水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)全部拆除生產(chǎn)裝置。此外，對(duì)于2500噸/日的熟料生產(chǎn)線(xiàn)整合退出一半，其余2500噸/日水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)須確定產(chǎn)能置換方案。

??記者通過(guò)多渠道了解到，山東省水泥領(lǐng)域存在的低效落后產(chǎn)能，主要?dú)w集為2500噸/日及以下水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)和3.2米及以下水泥粉磨裝置。據(jù)山東省工信廳發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，山東省內(nèi)共有111條水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)，其中，2500噸/日及以下水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)共計(jì)48條。另?yè)?jù)山東省工信廳公布的山東省3.2米以上和3.2米及以下水泥粉磨裝置（第一批、第二批）清單顯示，山東省3.2米以上水泥粉磨裝置累計(jì)202家企業(yè)，3.2米及以下水泥粉磨裝置累計(jì)182家企業(yè)。

??彼時(shí)，山東全省擁有水泥粉磨企業(yè)342家，磨機(jī)500臺(tái)，年產(chǎn)能3.4億噸，占全國(guó)水泥總產(chǎn)能的7.8%，成為全國(guó)水泥產(chǎn)能最大省份。2021年全省水泥產(chǎn)量1.64億噸，水泥產(chǎn)能利用率不足五成，產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。截至目前，特種水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)配套磨機(jī)除外，上述水泥落后產(chǎn)能及配套生產(chǎn)設(shè)備，相繼拆除或被依規(guī)置換退出。

??然而，就在去產(chǎn)能轉(zhuǎn)向調(diào)結(jié)構(gòu)之際，山東濟(jì)南、煙臺(tái)、淄博、日照、臨沂、威海、棗莊等地相繼出現(xiàn)水泥（建材）企業(yè)上馬一批水泥配制（站）項(xiàng)目，建設(shè)規(guī)模不一，年產(chǎn)能在30萬(wàn)噸至280萬(wàn)噸間。這些項(xiàng)目建設(shè)單位普遍為水泥生產(chǎn)企業(yè)，其中多家山東水泥龍頭企業(yè)均在其中，項(xiàng)目集中于2023年向所在地政府部門(mén)申請(qǐng)辦理了備案、環(huán)評(píng)等手續(xù)。

??蹊蹺的是，部分水泥配制項(xiàng)目在環(huán)評(píng)審批中，其產(chǎn)品描述為水泥制品，而在申領(lǐng)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證中，其許可內(nèi)容卻又標(biāo)注為水泥。即便有水泥企業(yè)更名為建材企業(yè)，在其隨后申領(lǐng)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證中，被許可產(chǎn)品也同樣為水泥。與此同時(shí)，項(xiàng)目建設(shè)也并未公布產(chǎn)能置換前置條件。

??3月末，一份疑似由山東省工信廳印發(fā)規(guī)范水泥配制建設(shè)和生產(chǎn)有關(guān)工作的通知征求意見(jiàn)函在網(wǎng)絡(luò)中流傳，引發(fā)關(guān)注。

??綜合中國(guó)建材信息總網(wǎng)消息，2024年3月28日，山東省工信廳發(fā)布《關(guān)于對(duì)有關(guān)規(guī)范水泥配制建設(shè)和生產(chǎn)有關(guān)工作的通知征求意見(jiàn)的函》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“水泥配制函”），并表示，隨著低效落后水泥裝置的淘汰退出，水泥配制項(xiàng)目備案立項(xiàng)快速增加的問(wèn)題暴露出來(lái)。

??對(duì)此，山東省工信廳等五部門(mén)聯(lián)合研究制定了《關(guān)于規(guī)范水泥配制建設(shè)和生產(chǎn)有關(guān)工作的通知》（征求意見(jiàn)稿）?！锻ㄖ分赋觯喊凑帐≌拗扑嗯渲粕a(chǎn)規(guī)定，自本通知發(fā)布之日起，各市不得再新上水泥配制項(xiàng)目，暫停辦理水泥配制項(xiàng)目立項(xiàng)；已經(jīng)立項(xiàng)但尚未開(kāi)工建設(shè)的，不得繼續(xù)實(shí)施。

??要全面核實(shí)項(xiàng)目合規(guī)性，以及立項(xiàng)、能評(píng)、環(huán)評(píng)、安評(píng)、土地規(guī)劃、施工許可等手續(xù)辦理情況，對(duì)手續(xù)不全的項(xiàng)目，已開(kāi)工建設(shè)的不得繼續(xù)實(shí)施；已建成投產(chǎn)的要暫停生產(chǎn)、限期整改。

??4月18日，山東省工信廳原材料產(chǎn)業(yè)處相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者稱(chēng)，水泥配制函屬于省工信廳內(nèi)部文件，暫未對(duì)外公開(kāi)?，F(xiàn)處于內(nèi)部論證階段，具體是否執(zhí)行還要向社會(huì)廣泛征求意見(jiàn)。

??需求不足 倒逼行業(yè)調(diào)整

??需求萎縮成為山東水泥行業(yè)不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

??多位受訪(fǎng)的水泥企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，產(chǎn)能過(guò)剩、需求萎縮是當(dāng)前山東水泥行業(yè)發(fā)展的主要矛盾。

??他們認(rèn)為，破解新矛盾要從供需兩端同步發(fā)力解決問(wèn)題?！笆紫仍诠?yīng)端，控制新增產(chǎn)能，阻止更多省外產(chǎn)能的輸入；需求端，擴(kuò)大房地產(chǎn)與基建投資，拉動(dòng)水泥需求低位回升?！?/p>

??“恢復(fù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，發(fā)力點(diǎn)仍在需求端?！币灿兴嗥髽I(yè)主認(rèn)為，水泥下游房地產(chǎn)占比大，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)降溫對(duì)水泥需求形成一定拖累。在這位企業(yè)主看來(lái)，水泥市場(chǎng)還需房地產(chǎn)的提振。不過(guò)，僅從當(dāng)前山東省內(nèi)房地產(chǎn)的投入來(lái)看，他的想法很難得到滿(mǎn)足。

??目前全國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，山東省內(nèi)市場(chǎng)，對(duì)水泥需求下滑趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。

??2024年3月3日，山東省商務(wù)廳發(fā)布《2023年山東省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》中表示，2023年山東省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資8168.9億元，比上年下降10.2%，其中住宅投資6562.3億元，下降8.1%。商品房施工面積71308.2萬(wàn)平方米，下降5.8%，其中住宅施工面積52050.7萬(wàn)平方米，下降5.8%。

??據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2024年1～3月山東省房地產(chǎn)市場(chǎng)整體表現(xiàn)較去年有所下滑，土地市場(chǎng)成交規(guī)模繼續(xù)縮量。期間，山東各地市成交宅地168宗，規(guī)劃建面868.6萬(wàn)平方米，同比下降14.1%，土地成交面積同比縮量但地塊數(shù)量增加。

??除了投資開(kāi)發(fā)規(guī)模縮減外，市場(chǎng)低迷還體現(xiàn)在項(xiàng)目開(kāi)工率不足等方面。記者另?yè)?jù)了解，因 2023 年春節(jié)較早，壓縮了施工的周期，使得今年一季度工程進(jìn)展遲緩，下游需求不足，導(dǎo)致一些水泥企業(yè)剛開(kāi)工就面臨著庫(kù)滿(mǎn)停窯的問(wèn)題。

??由于房地產(chǎn)行業(yè)弱勢(shì)運(yùn)行，地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和新開(kāi)工面積同比下降，導(dǎo)致水泥需求量出現(xiàn)顯著下滑。

??山水水泥一銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人向媒體表示，一季度山東省水泥需求僅有去年同期的6～8成，去年房地產(chǎn)行業(yè)為保障樓房如期交付而推進(jìn)的“保交樓”項(xiàng)目已大部分完成?；ǚ矫?，今年新增工程施工進(jìn)展緩慢，這些因素都造成了山東水泥需求的減弱。

??基建作為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，對(duì)山東水泥市場(chǎng)或有支撐作用。

??記者注意到，2024年1月10日，山東省人民政府發(fā)布《關(guān)于下達(dá)2024年省重大項(xiàng)目名單的通知》。2024年600個(gè)省重大項(xiàng)目，涵蓋重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展、重大基礎(chǔ)設(shè)施、重大平臺(tái)載體、重大民生保障等領(lǐng)域。其中，僅鐵路、高速鐵路等項(xiàng)目多達(dá)30余個(gè)。截至目前，“名單”涉及的醫(yī)院、機(jī)場(chǎng)、光伏及高鐵等部分項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入籌備或施工階段。顯然，基建投資有望催生水泥需求增長(zhǎng)。

??“穩(wěn)增長(zhǎng)背景下基建發(fā)力預(yù)期較強(qiáng)，但基建項(xiàng)目難以立竿見(jiàn)影，預(yù)計(jì)今年內(nèi)水泥市場(chǎng)需求仍然承壓?！鼻笆鰲椙f市政府人士表示，二季度雖有望需求好轉(zhuǎn)，但在地產(chǎn)下行、基建資金到位時(shí)滯、雨季到來(lái)等多重因素影響下，整體需求可能仍低于同期，水泥價(jià)格上漲空間受限，行業(yè)利潤(rùn)水平預(yù)計(jì)維持在較低水平。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)難有明顯改善。

??水泥行業(yè)高級(jí)工程師高長(zhǎng)明在接受水泥行業(yè)媒體采訪(fǎng)時(shí)曾表示，未來(lái)水泥行業(yè)產(chǎn)能將淘汰60%以上。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)肖家祥也曾表示：2030年水泥需求總量將在15億噸左右……水泥產(chǎn)量下滑已成為共識(shí)。

??當(dāng)?shù)匾晃徊辉妇呙姆治鋈耸恐赋觯骸靶枨蟛徽?，去產(chǎn)能成了行業(yè)健康發(fā)展的不二選擇，但是水泥企業(yè)作為各地方納稅大戶(hù)，如何平衡統(tǒng)籌，做到真正的去產(chǎn)能，還面臨較多制約因素?！?/p>