??落地實(shí)施兩個(gè)多月以來，房地產(chǎn)“白名單”項(xiàng)目融資情況如何？

??“截至2月底，公司申報(bào)‘白名單’項(xiàng)目40余個(gè)，已入圍10余個(gè)，主要分布在山東、云南、陜西、廣西、重慶等省市。”中南建設(shè)董事會(huì)秘書梁潔表示，拿到資金的項(xiàng)目目前有1個(gè)，位于西安，獲得融資支持約有3000萬元。

??今年年初，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制的通知》，隨后各地政府及銀行積極跟進(jìn)、對(duì)接，效果不斷顯現(xiàn)。據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部消息，目前全國(guó)31個(gè)省份和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)均已建立省級(jí)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，所有地級(jí)及以上城市（不含直轄市）已建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，分批提出可以給予融資支持的房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”并推送給商業(yè)銀行。截至3月31日，各地推送的“白名單”項(xiàng)目中，有1979個(gè)項(xiàng)目共獲得銀行授信4690.3億元，1247個(gè)項(xiàng)目已獲得貸款發(fā)放1554.1億元。

??在梁潔看來，融資“白名單”機(jī)制的實(shí)施對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展將起到一定作用，一是可以使項(xiàng)目獲得一定的資金支持；二是獲得政府信用背書，對(duì)于項(xiàng)目協(xié)調(diào)相關(guān)資源、銷售均可以起到一定幫助，以及信心支撐。

??“總體來看，房地產(chǎn)項(xiàng)目‘白名單’的擴(kuò)容與落地對(duì)推動(dòng)房企項(xiàng)目建設(shè)和按時(shí)交付是利好?！比A中某房企內(nèi)部人士亦表示。

??中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者從多家銀行獲悉，各銀行都在加大力度支持房地產(chǎn)“白名單”項(xiàng)目的合理融資需求及貸款投放，并提出將全流程跟蹤“白名單”落地項(xiàng)目的建設(shè)交付情況，保證政策落實(shí)的精準(zhǔn)度。

??然而，一些問題也在隱現(xiàn)。

??據(jù)記者采訪的多位房企人士介紹，一是盡管“白名單”涵蓋范圍廣，落地速度快，但實(shí)際上銀行已放款項(xiàng)目數(shù)量明顯少于住建部門“白名單”報(bào)送量，已放款資金體量相比融資需求也有一定落差，首批房地產(chǎn)項(xiàng)目融資“白名單”落地效果仍待觀察；二是一些存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)、項(xiàng)目仍無法獲得融資支持，特別是公開債務(wù)違約的集團(tuán)性企業(yè)，是目前項(xiàng)目融資推進(jìn)過程中遇到的最大問題，銀行普遍存有疑慮。

??“在某些方面，政策的尺度還應(yīng)再寬松些。”某房企人士表示，只有企業(yè)迎來良性循環(huán)，市場(chǎng)、行業(yè)才能穩(wěn)健發(fā)展。

??企業(yè)的“渴求”

??目前，房企“白名單”項(xiàng)目融資落地情況如何？

??“目前，我們已有46個(gè)項(xiàng)目入圍了‘白名單’，有2個(gè)項(xiàng)目獲得了融資支持，如靖江駿園雅居項(xiàng)目的3億元批復(fù)金額正在審批中；蕪湖鎏金印象項(xiàng)目已獲批復(fù)，金額在1.5億元，項(xiàng)目預(yù)計(jì)會(huì)在2024年下半年交付?！敝辛嚎毓蓛?nèi)部人士表示，后續(xù)隨著新的融資陸續(xù)落地，各地項(xiàng)目開發(fā)運(yùn)營(yíng)的資金壓力將得到進(jìn)一步緩解，有利于切實(shí)做好項(xiàng)目建設(shè)交付工作。

??根據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部和金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布的建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制的通知，兩類項(xiàng)目可納入“白名單”：正常開發(fā)建設(shè)、抵押物充足、資產(chǎn)負(fù)債合理、還款來源有保障的項(xiàng)目；開發(fā)建設(shè)暫時(shí)遇到困難但資金基本能夠平衡的項(xiàng)目。

??據(jù)記者了解，“白名單”項(xiàng)目從申報(bào)、篩選、推送、審批再到融資落地，需要經(jīng)區(qū)市住建、金融監(jiān)管及相關(guān)銀行等部門審核，最終融資獲批則需要一定條件和時(shí)間。

??具體來看，第一步由當(dāng)?shù)刈〗ú块T對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行篩選，確定入圍項(xiàng)目；第二步住建部門在公開渠道發(fā)布白名單，或雖不公開發(fā)布但會(huì)將白名單項(xiàng)目發(fā)送給金融監(jiān)管局并由金融金管局推送至轄區(qū)內(nèi)各商業(yè)銀行；第三步各商業(yè)銀行進(jìn)行貸款審批，審批通過后落實(shí)放款條件并放款?？傮w推進(jìn)時(shí)間最快要需要兩個(gè)月，慢的可能需要3~5個(gè)月。項(xiàng)目符合入圍基本條件是獲得融資支持的前提。

??某浙系房企內(nèi)部人士告訴記者，他們公司的項(xiàng)目在經(jīng)過多輪資料的申報(bào)、修改，包括上報(bào)后要求確認(rèn)主辦銀行意向后，入圍“白名單”事項(xiàng)推進(jìn)下來歷時(shí)有2個(gè)月?！坝许?xiàng)目融資支持尚未落實(shí)的也在積極推進(jìn)，目前主要圍繞抵押物、抵押形式、還款計(jì)劃、批復(fù)方案、放款時(shí)間等在進(jìn)行溝通?！?/p>

??旭輝控股內(nèi)部人士也告訴記者，截至3月27日，公司在全國(guó)已有68個(gè)項(xiàng)目入圍“白名單”，部分項(xiàng)目已開始對(duì)接融資需求，位于北京、廣州、廈門等地的8個(gè)項(xiàng)目通過調(diào)整還款節(jié)點(diǎn)、降低利息、置換現(xiàn)有融資等方式，從交通銀行、中信銀行、平安銀行、中國(guó)銀行等獲得了融資支持。

??華中某房企內(nèi)部人士亦表示，公司在全國(guó)13個(gè)省市有79個(gè)項(xiàng)目入圍“白名單”，其中重慶有25個(gè)，遼寧、山東、河南、湖北分別入圍8個(gè)。有5個(gè)項(xiàng)目已取得工行、建行、興業(yè)、恒豐銀行等支持，成功融資2億元，為項(xiàng)目保交樓、保經(jīng)營(yíng)、保穩(wěn)定提供了有效支持。

??“公司在江蘇、山東、重慶有多個(gè)項(xiàng)目已納入‘白名單’，其他城市的在建項(xiàng)目也在申請(qǐng)，部分項(xiàng)目已獲得銀行批復(fù)的融資方案，但尚未收到款項(xiàng)。”某出險(xiǎn)房企相關(guān)人士表示，銀行對(duì)“白名單”的評(píng)審較為嚴(yán)格，大多數(shù)銀行傾向支持國(guó)企、央企和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的地方民營(yíng)企業(yè)，同時(shí)各家銀行都是在解決已有的存量客戶融資需求，新增意愿較為謹(jǐn)慎。

??從多家房企反饋情況來看，大多數(shù)“白名單”項(xiàng)目融資進(jìn)展較為緩慢，“最終銀行要篩掉一部分，現(xiàn)在能被銀行看上的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目越來越少了。”某出險(xiǎn)房企對(duì)“白名單”融資落地仍持不太樂觀態(tài)度，他們認(rèn)為，“風(fēng)險(xiǎn)要素”是金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先考慮因素。

??前行中的問題

??對(duì)于房地產(chǎn)融資“白名單”項(xiàng)目2024年落地支持情況，各銀行在業(yè)績(jī)會(huì)上給予了公開答復(fù)。

??“房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制推送的第一批白名單中，光大銀行為主辦行的項(xiàng)目總共有60個(gè)，我行提出了18項(xiàng)解決方案，正在按照快批快審的要求辦理。”光大銀行副行長(zhǎng)曲亮在業(yè)績(jī)會(huì)上表示。

??中信銀行副行長(zhǎng)胡罡也在該行2023年業(yè)績(jī)會(huì)上表示，中信銀行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的整體策略是提質(zhì)量、穩(wěn)存量、優(yōu)增量，全面落實(shí)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制。“對(duì)于協(xié)調(diào)機(jī)制推送的白名單項(xiàng)目，我們堅(jiān)持市場(chǎng)化和法治化原則，納入全行的綠色審批通道。”

??平安銀行亦表示，已將房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制落地納入2024年全行重點(diǎn)工作，著力推進(jìn)，確保取得實(shí)效。

??“對(duì)正常開發(fā)建設(shè)、抵押物充足、資產(chǎn)負(fù)債合理、還款來源有保障的項(xiàng)目，銀行都會(huì)快審快貸、應(yīng)貸盡貸?！蹦彻煞葜沏y行相關(guān)人士對(duì)記者表示，“白名單”項(xiàng)目貸款利率在4%左右，具體要根據(jù)項(xiàng)目成色、資產(chǎn)質(zhì)量確定。

??另有某商業(yè)銀行內(nèi)部人士提到，該行最關(guān)心的篩選指標(biāo)除了監(jiān)管層提到的房地產(chǎn)項(xiàng)目入圍“白名單”要滿足5個(gè)條件外，還要看“白名單”項(xiàng)目好不好賣、預(yù)售資金能否封閉管理等。

??中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者在采訪中還獲悉，銀行放款會(huì)綜合考慮房企和項(xiàng)目的資質(zhì)、還款來源及現(xiàn)金流收益等因素，再擇優(yōu)投放信貸；落地支持的方式也因不同銀行、不同項(xiàng)目存在著差異。

??前述華中某房企內(nèi)部人士告訴記者，銀行貸款審批基本遵循開發(fā)貸款條件，主要聚焦貸款主體資質(zhì)（集團(tuán)授信主體情況）、項(xiàng)目區(qū)位質(zhì)地、資金實(shí)際需求、預(yù)期銷售及現(xiàn)金流測(cè)算、抵質(zhì)押擔(dān)保等方面。

??“銀行對(duì)項(xiàng)目的內(nèi)部合規(guī)性要求并沒有弱化，反而部分銀行對(duì)出險(xiǎn)企業(yè)、區(qū)位質(zhì)地較差項(xiàng)目較為謹(jǐn)慎?！鄙鲜鋈A中某房企內(nèi)部人士直言。

??“還有一些問題也值得關(guān)注，即在入圍項(xiàng)目的選擇上是否可以有所調(diào)整?！绷簼嵄硎?，目前入圍“白名單”的均是處于正常施工中的項(xiàng)目，本身也是金融機(jī)構(gòu)可以支持的范圍。

??上海一家已入圍“白名單”項(xiàng)目的房企內(nèi)部人士也對(duì)記者表示，大部分資金困難項(xiàng)目無法完全符合“5個(gè)標(biāo)準(zhǔn)”，從保交付維度來看，這部分項(xiàng)目是最需要資金支持的。此外，部分地區(qū)的項(xiàng)目必須有開發(fā)貸銀行同意才能入選“白名單”，無開發(fā)貸的需要找到銀行承接業(yè)務(wù)才能進(jìn)入“白名單”。

??另一家參與項(xiàng)目申報(bào)的知情人士也向記者表示，金融機(jī)構(gòu)前期對(duì)接較為積極，但后期金融監(jiān)管局要求主辦銀行出具可以放款的承諾，主辦銀行多持觀望態(tài)度，目前基本上都表現(xiàn)出保守謹(jǐn)慎的態(tài)度?！鞍酌麊巍币笾仨?xiàng)目輕主體，但部分銀行過于看重銀行與房企的總對(duì)總授信及金額情況，對(duì)于總對(duì)總授信不足的項(xiàng)目銀行不予支持。

??“為了確保白名單項(xiàng)目融資落地的可靠性，目前各地住建部門基本都會(huì)要求項(xiàng)目在納入白名單之前，需先確定一家貸款主辦銀行，同時(shí)主辦銀行需向住建部門書面承諾一旦項(xiàng)目進(jìn)入白名單，貸款原則上必須投放，此舉導(dǎo)致各銀行在出具承諾書時(shí)會(huì)非常慎重；承諾書不出具住建部門又不會(huì)將項(xiàng)目納入白名單，因而陷入了死循環(huán)?！鄙鲜瞿称髽I(yè)人士表示。

??“銀行的授信制度也存在不匹配問題。”有房企人士提到，如當(dāng)前大部分民營(yíng)房企均出現(xiàn)了公開市場(chǎng)債券“暴雷”、集團(tuán)主體信用喪失的情形，銀行對(duì)房企集團(tuán)授信額度基本處于凍結(jié)或余額控制狀態(tài)，因此作為集團(tuán)子公司的“白名單”項(xiàng)目，其新增貸款仍需納入集團(tuán)授信額度，突破銀行針對(duì)集團(tuán)授信額度的制度障礙較大。

??此外，“白名單”融資機(jī)制為臨時(shí)性支持政策，銀行內(nèi)部仍適用原有的開發(fā)貸款政策和制度，充其量在審批通道上給予傾斜，并未適應(yīng)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)重大變化、保交樓的需求、項(xiàng)目抵質(zhì)押物價(jià)值折損等實(shí)際情況，大部分基層銀行對(duì)“白名單”行動(dòng)緩慢也源于總行現(xiàn)有制度的束縛。

??多方“建議”

??在房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨下行壓力的情況下，商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)融資“白名單”項(xiàng)目持謹(jǐn)慎態(tài)度。

??中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者采訪的多位房企人士表示，建立房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制對(duì)解決當(dāng)前保交樓工作具有重要意義，但在“白名單”項(xiàng)目貸款落地實(shí)操中仍存在一些制度上、政策上的障礙，建議各方同向發(fā)力，共促保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作。

??“在需求端，房地產(chǎn)企業(yè)須對(duì)項(xiàng)目保交樓任務(wù)主動(dòng)擔(dān)責(zé)，扎實(shí)做好項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，積極配合貸款銀行的擔(dān)保增信及資金監(jiān)管等要求?！鄙鲜鋈A東某房企相關(guān)人士認(rèn)為，在供給端，銀行方應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整本行授信制度和房地產(chǎn)信貸政策，出臺(tái)“白名單”項(xiàng)目貸款實(shí)操規(guī)范，將“白名單”項(xiàng)目貸款納入任務(wù)考核評(píng)價(jià)指標(biāo)。

??該人士進(jìn)一步提到，在監(jiān)管端，金融監(jiān)管總局和人民銀行方面，應(yīng)就“白名單”貸款參照適用“金融16條”配套貸款“后進(jìn)先出”規(guī)則、銀行工作人員盡職免責(zé)及給予商業(yè)銀行專項(xiàng)再貸款額度等出臺(tái)支持政策，并建議在銀行配對(duì)支持房企特別是出險(xiǎn)企業(yè)上進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，如全國(guó)性“6+12”家銀行負(fù)責(zé)對(duì)接幫扶全國(guó)TOP50民營(yíng)房企，按照存量貸款余額確定每家銀行對(duì)接3～5家房企或房企對(duì)應(yīng)2～3家銀行，“一對(duì)一或多對(duì)一”進(jìn)行白名單項(xiàng)目專項(xiàng)幫扶支持；地方性城商行、農(nóng)商行負(fù)責(zé)區(qū)域性房企的白名單項(xiàng)目專項(xiàng)幫扶支持，這樣有利于提高效率和銀行整體風(fēng)險(xiǎn)控制。

??自主權(quán)方面，上海某民營(yíng)企業(yè)高層建議可否在預(yù)售監(jiān)管資金方面進(jìn)行調(diào)整，針對(duì)在未來一年沒有交付任務(wù)的項(xiàng)目，預(yù)售監(jiān)管資金能否有5%~10%的自由使用權(quán)，這可以逐步縮小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，讓市場(chǎng)感知企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的改善，從而帶來良性循環(huán)。“關(guān)于預(yù)售監(jiān)管資金使用情況此前我們也向相關(guān)部門、機(jī)構(gòu)反映過，一些風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的預(yù)售資金監(jiān)管過于嚴(yán)格，將不能發(fā)揮最大價(jià)值，會(huì)導(dǎo)致很多風(fēng)險(xiǎn)化解動(dòng)作起到的效果有限?！?/p>

??這位企業(yè)高層人士對(duì)于全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)易綱在題為《走中國(guó)特色金融發(fā)展之路 推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展》的發(fā)言中提到的關(guān)于建議設(shè)立房地產(chǎn)預(yù)售資金保險(xiǎn)機(jī)制的建議比較認(rèn)可，這一發(fā)言建議允許房企依法合規(guī)動(dòng)用一定比例的預(yù)售監(jiān)管賬戶資金。

??前述某浙系房企也提出了相似觀點(diǎn)，部分地區(qū)政府對(duì)于項(xiàng)目監(jiān)管資金提取監(jiān)管過于嚴(yán)格，超過交付所需資金總額監(jiān)管，交付后仍設(shè)置卡點(diǎn)不予盤活，導(dǎo)致企業(yè)整體現(xiàn)金流更為緊張，無法從資金富裕項(xiàng)目向資金緊張項(xiàng)目調(diào)撥資金保交樓，也使企業(yè)無法靠自身多項(xiàng)目統(tǒng)籌完成保交樓任務(wù)?！捌谕槍?duì)真正需要資金保交樓的項(xiàng)目，政府及銀行適當(dāng)放寬準(zhǔn)入要求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。”

??“民企各項(xiàng)流程審批整體偏慢，政府給出切實(shí)指導(dǎo)意見是關(guān)鍵。”某房企人士說，部分銀行“避重就輕”，對(duì)于有存量融資項(xiàng)目不予新增放款，僅支持展期；有的銀行甚至只做表面功夫，在“白名單”政策之前，其實(shí)已對(duì)部分項(xiàng)目做了審批放款，為蹭“白名單”熱度將此部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的批復(fù)也作為支持“白名單”事宜。“希望銀行積極協(xié)助項(xiàng)目在原有融資方案基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目抵押情況再評(píng)估給予釋放新的放款額度，以確保房企項(xiàng)目復(fù)工、保交付”。

??另外，梁潔還提到了于2022年底出臺(tái)的債券、信貸、股權(quán)的“三支箭”政策，這在當(dāng)時(shí)被視作房企融資改善的重要工具。“2022年底出臺(tái)的‘三支箭’政策，特別是第二支箭、第三支箭應(yīng)是推動(dòng)行業(yè)恢復(fù)到正常層面的比較好的政策，但最后因落地力度小效果有限，如果力度更大一些、受益企業(yè)再多一些，相信市場(chǎng)面貌也會(huì)發(fā)生較大變化?！?/p>

??目前，中南建設(shè)仍在積極推進(jìn)“白名單”的入圍和落地工作?！啊酌麊巍邔?shí)施的挑戰(zhàn)是，有效資源流向了有水的區(qū)域，困難項(xiàng)目的資金壓力仍未有效解決?！绷簼嵄硎?。

??“當(dāng)前政策支持仍需加碼以穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)?！倍辔皇茉L企業(yè)人士紛紛表示，期望房地產(chǎn)市場(chǎng)盡早恢復(fù)信心，企穩(wěn)回升。