??中房網(wǎng)訊 （蘇曉/文）6月23日，美的置業(yè)控股有限公司發(fā)布公告，宣布了一項(xiàng)建議實(shí)施的實(shí)物分派及可能的主要交易和關(guān)聯(lián)交易。

??公告指出，董事會(huì)謹(jǐn)此宣布，美的置業(yè)建議向于記錄日期名列公司股東名冊(cè)的股東實(shí)施建議分派，據(jù)此將房開業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部重組，由私人公司持有該業(yè)務(wù)，同時(shí)組建私人公司集團(tuán)，接著通過(guò)實(shí)物分派私人公司股份的方式將私人公司集團(tuán)從集團(tuán)剝離。

??由于實(shí)物分派在上市規(guī)則第14.94(1)條范圍內(nèi)，根據(jù)上市規(guī)則第14.94(2)條的規(guī)定，美的置業(yè)將向選擇不接受私人公司股份的股東提供現(xiàn)金替代。

??建議分派完成后，私人公司集團(tuán)將不再成為美的置業(yè)的附屬公司，并將由控股股東和選擇實(shí)物分派的股東通過(guò)持有私人公司股份而持有，美的置業(yè)將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)保留業(yè)務(wù)，股份將繼續(xù)于聯(lián)交所上市。建議分派完成后，私人公司股份將不會(huì)在聯(lián)交所或任何其他證券交易所申請(qǐng)上市或交易。

??對(duì)于分派的理由，美的置業(yè)表示，盡管集團(tuán)于截至2023年12月31日止年度維持健康的財(cái)務(wù)比率，并設(shè)法滿足“三道紅線”的要求，但仍須承擔(dān)沉重負(fù)擔(dān)及債務(wù)以支持房開業(yè)務(wù)。把房開業(yè)務(wù)從集團(tuán)剝離將可減少負(fù)債和與房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的重資產(chǎn)屬性相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，并為股東提供變現(xiàn)其在公司部分投資的選擇權(quán)，減少其與公司股份相關(guān)的房開業(yè)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)；建議分派將使公司能夠精簡(jiǎn)其運(yùn)營(yíng)并專注于主要為輕資產(chǎn)的保留業(yè)務(wù)。

??美的置業(yè)指出，將重資產(chǎn)的房開業(yè)務(wù)剝離將不可避免地縮減整體業(yè)務(wù)的規(guī)模，但將重心轉(zhuǎn)移到輕資產(chǎn)模式使保留集團(tuán)能夠利用其在房地產(chǎn)行業(yè)的專業(yè)知識(shí)，實(shí)現(xiàn)更高的利潤(rùn)率（與房開業(yè)務(wù)相比），并減少其在房地產(chǎn)市場(chǎng)的周期性風(fēng)險(xiǎn)敞口；當(dāng)前，輕資產(chǎn)保留業(yè)務(wù)相對(duì)較高的利潤(rùn)率被房開業(yè)務(wù)相對(duì)較低的利潤(rùn)率沖減，因此投資者難以單獨(dú)對(duì)輕資產(chǎn)保留業(yè)務(wù)進(jìn)行估值。

??為促成建議分派，美的置業(yè)將實(shí)施集團(tuán)重組，以便自集團(tuán)剝離房開業(yè)務(wù)。重組將涉及（其中包括）將公司房開業(yè)務(wù)的權(quán)益重組至私人公司持有，由此組建私人公司集團(tuán)，以便公司透過(guò)私人公司持有房開業(yè)務(wù)的全部權(quán)益。