??金科股份，重整一事又有新進(jìn)展。

??12月25日，金科股份公告稱，四川發(fā)展證券投資基金管理有限公司（以下簡稱“四川發(fā)展證券基金”）作為管理人，代表“川發(fā)產(chǎn)業(yè)互動私募證券投資基金”與公司、管理人、品器聯(lián)合體共同簽署《重整投資協(xié)議》。四川發(fā)展證券基金將以產(chǎn)業(yè)投資人和財(cái)務(wù)投資人身份參與金科股份重整。

??此前，品器聯(lián)合體已中選為金科股份及重慶金科重整投資人，此次四川發(fā)展證券基金是品器聯(lián)合體指定的新增產(chǎn)業(yè)投資人之一，此舉將進(jìn)一步增強(qiáng)與金科股份的業(yè)務(wù)協(xié)同。

??四川發(fā)展證券基金入局金科重整

??總投資近3億元

??根據(jù)公告，金科股份在重整計(jì)劃執(zhí)行期間進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股票，用于引進(jìn)重整投資人、清償債務(wù)或其他用途。

??產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人將合計(jì)支付投資款26.28億元，受讓標(biāo)的股份30億股。其中，產(chǎn)業(yè)投資人合計(jì)支付投資款7.56億元，受讓標(biāo)的股份12億股；財(cái)務(wù)投資人合計(jì)支付投資款18.72億元，受讓標(biāo)的股份18億股；并分別承諾：自標(biāo)的股份登記至指定賬戶之日起三十六個月內(nèi)、十二個月內(nèi)，不通過任何形式轉(zhuǎn)讓、減持或者委托他人管理其持有的標(biāo)的股份。

??此次，四川發(fā)展證券基金將合計(jì)支付投資款2.984億元，受讓標(biāo)的股份3.5億股。具體而言，以1.008億元受讓1.6億股作為產(chǎn)業(yè)投資，以1.976億元受讓1.9億股作為財(cái)務(wù)投資。

??公告同步明確了投資款項(xiàng)的支付進(jìn)度：第一期履約保證金需在品器聯(lián)合體產(chǎn)業(yè)投資協(xié)議簽署后的20個工作日內(nèi)付款，新增產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人仍然都按照各自投資款的30%支付，四川發(fā)展證券基金需支付3024萬元，其指定財(cái)投應(yīng)支付5928萬元；第二期履約保證金合計(jì)6266.4萬元，占投資款的21%，四川發(fā)展證券基金需支付2116.8萬元，其指定財(cái)投應(yīng)支付4149.6萬元；《重整計(jì)劃》獲批后的60日內(nèi)，產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人應(yīng)支付全部剩余投資款，四川發(fā)展證券基金需支付4939.2萬元，其指定財(cái)投應(yīng)支付9682.4萬元。

??四川發(fā)展證券基金本次重整投資的資金來源為自有資金或者自籌資金。同時，四川發(fā)展證券基金全面負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)投資部分的資金募集，并承擔(dān)兜底責(zé)任。

??股權(quán)穿透發(fā)現(xiàn)，四川發(fā)展證券基金控股股東為四川發(fā)展（控股）有限責(zé)任公司（下稱“四川發(fā)展”），四川發(fā)展間接持有證券基金公司100%股權(quán)。四川發(fā)展成立于2009年1月，是四川省委、省政府為了創(chuàng)新投融資機(jī)制、加快汶川地震災(zāi)后恢復(fù)重建和全省產(chǎn)業(yè)發(fā)展振興，采取“1+N”模式，按照800億元注冊資本規(guī)模組建的省屬國有企業(yè)。

??截至2023年12月末，四川發(fā)展合并報表資產(chǎn)總額2萬億元，凈資產(chǎn) 5294 億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4126 億元，利潤總額 209 億元。目前，直接控制的二級企業(yè)21家，直接控股上市公司4家，戰(zhàn)略性投資上市公司5家，業(yè)務(wù)主要集中在生態(tài)環(huán)保、先進(jìn)材料、生物醫(yī)藥、航空航天，以及資本運(yùn)作科技創(chuàng)新服務(wù)等領(lǐng)域，在省內(nèi)各市（州）、全國33個省（區(qū)、市）以及全球 45 個國家和地區(qū)均有業(yè)務(wù)布局。

??四川發(fā)展證券基金主營業(yè)務(wù)為管理各類證券投資基金產(chǎn)品開展投資工作。截至2023年12月底，證券基金公司合計(jì)成功發(fā)行16只私募證券基金產(chǎn)品，管理資產(chǎn)規(guī)模近45億元，是四川最大的國資私募證券投資基金管理公司。

??四川發(fā)展證券基金近年來參與了多個上市公司破產(chǎn)重整項(xiàng)目，截至目前成功參與了安控科技、廣東榕泰、步步高、合力泰等上市公司破產(chǎn)重整，總投資規(guī)模約6億元，涉及算力、商超零售、半導(dǎo)體、裝備制造等多個行業(yè)，投資團(tuán)隊(duì)具有投資特殊資產(chǎn)的風(fēng)險評估與處置能力，熟悉行業(yè)規(guī)范與相關(guān)法規(guī)知識，具備跨行業(yè)整合資源的能力，能夠準(zhǔn)確分析上市公司破產(chǎn)重整的成因、現(xiàn)狀和潛在價值，能夠通過法律途徑、重組并購、資產(chǎn)證券化等多種手段來盤活資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價值的最大化。投資團(tuán)隊(duì)十分熟悉金融監(jiān)管、破產(chǎn)法等規(guī)范，能夠確保資產(chǎn)處置過程的合法性，保障各方利益相關(guān)者的合法權(quán)益。同時，投資團(tuán)隊(duì)在投資特殊資產(chǎn)過程中不斷擴(kuò)大朋友圈，通過整合跨行業(yè)資源，將不同行業(yè)的知識和資源進(jìn)行有效融合，以找到解決資產(chǎn)問題的最佳方案。

??四川發(fā)展證券基金表示：承諾將通過以下三個方面幫助上市公司提供賦能，力爭實(shí)現(xiàn)各方共贏：

??一是為上市公司提供后續(xù)的資金支持。房地產(chǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，離不開金融市場的支持，四川發(fā)展證券基金將積極推動金科股份與川渝等區(qū)域國企多維度合作，通過深化省屬國企協(xié)同，探索建立聯(lián)席聯(lián)動機(jī)制，強(qiáng)化業(yè)務(wù)資金、管理等方面統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，以及加強(qiáng)與市州國企在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的合作。

??二是幫助上市公司落地新的產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目到四川，四川發(fā)展證券基金將協(xié)調(diào)相關(guān)資源與上市公司共同打造集市政工程、建筑工程、土地整理、園區(qū)開發(fā)運(yùn)營、投資為一體的綜合性平臺，發(fā)揮川渝地區(qū)項(xiàng)目操盤優(yōu)勢、代建+協(xié)同優(yōu)勢、運(yùn)營管理優(yōu)勢及平臺資源優(yōu)勢，整合社會資本。通過與川內(nèi)或四川發(fā)展內(nèi)部相關(guān)板塊的合作，助力上市公司在四川省快速提升行業(yè)地位，加速戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

??三是積極推動協(xié)調(diào)相關(guān)資源與上市公司在酒店管理、旅游景區(qū)康養(yǎng)項(xiàng)目招商及運(yùn)營管理、休閑娛樂等多個關(guān)鍵行業(yè)領(lǐng)域的深度合作，助力上市公司在川渝地區(qū)打造一批具有國際知名度和高度影響力的旅游、康養(yǎng)景區(qū)，通過引入先進(jìn)的管理理念、創(chuàng)新的運(yùn)營模式以及豐富的市場資源，同時提升上市公司的綜合競爭力，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條的延伸與升級。

??通過這一系列戰(zhàn)略舉措，四川發(fā)展證券基金將助力上市公司與四川省內(nèi)乃至更廣泛區(qū)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展形成緊密協(xié)同，共同探索互利共贏的新路徑。這一系列綜合性的支持措施，將有力推動上市公司在川渝乃至全國范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)布局與戰(zhàn)略擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與長期價值增長。

??成渝一體化戰(zhàn)略下的業(yè)務(wù)協(xié)同

??有數(shù)據(jù)顯示，在地方化債大背景下，地方國資越來越傾向收購或投資上市公司，其背后是資產(chǎn)證券化和當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展的需求。通過資源整合與協(xié)同發(fā)展，有利于提升公司運(yùn)營效率、激活產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚效應(yīng)。

??除此之外，作為深耕成渝兩地的頭部企業(yè)，雙方的合作也是在推動成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)大背景下的一次戰(zhàn)略攜手。

??中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)規(guī)劃綱要》提出，要將成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈打造成為帶動全國高質(zhì)量發(fā)展的重要增長極和新的動力源。在這樣的特殊歷史時間，無論對城市還是身處其中的企業(yè)而言，都別具意義。

??金科股份在公告中表示，本次重整投資完成后，公司新戰(zhàn)略和發(fā)展方向?qū)⑴c成渝一體化的戰(zhàn)略方向相契合；雙方將在戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、管理等多個層面進(jìn)行深入溝通和協(xié)作，四川發(fā)展證券基金將利用自身專業(yè)優(yōu)勢，通過股權(quán)投資、項(xiàng)目合作、金融市場與資本運(yùn)作以及產(chǎn)業(yè)協(xié)同與創(chuàng)新發(fā)展等方式實(shí)現(xiàn)與金科股份的業(yè)務(wù)協(xié)同，共同推動成渝一體化戰(zhàn)略的實(shí)施和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。

??具體來看，公告中提及的雙方業(yè)務(wù)協(xié)同有巨大的想象空間。在成渝地區(qū)，無論是深耕時間的長度，還是業(yè)務(wù)布局的廣度，雙方都有其核心優(yōu)勢。據(jù)四川發(fā)展（控股）官網(wǎng)介紹，其在四川省內(nèi)各市（州）、全國33個?。▍^(qū)、市）均有業(yè)務(wù)布局。

??而金科自1998年在重慶成立以來，一直把重慶當(dāng)作大本營，曾位居重慶民企首位；在四川，金科同樣深耕顯著，先后進(jìn)駐了成都、遂寧、南充、宜賓、雅安、德陽、廣安、達(dá)州等15個城市，落地開發(fā)60余個項(xiàng)目。根據(jù)金科股份2023年年報數(shù)據(jù)，公司在重慶地區(qū)仍有1907萬平方米的土地儲備，占比33.3%；在除重慶之外的西南地區(qū)，土儲面積超800萬平方米，占比14.01%。這些，都有利于雙方業(yè)務(wù)合作的深入推進(jìn)。

??據(jù)金科日前公告資料顯示：在12月13日重整投資協(xié)議簽署后15個工作日內(nèi)，如有新增產(chǎn)業(yè)投資人，各方將與其另行簽署協(xié)議。

??作為多方致力打造的具有中國房地產(chǎn)風(fēng)險化解標(biāo)桿風(fēng)向的金科股份，在喜迎實(shí)力雄厚的地方國資四川發(fā)展之后，將會給市場帶來哪些驚喜？還需拭目以待。